Scientific journal
Fundamental research
ISSN 1812-7339
"Перечень" ВАК
ИФ РИНЦ = 1,749

IMPORTANCE OF TAXES IN INCREASING INVESTMENT ACTIVITY IN THE NORTH CAUCASUS FEDERAL DISTRICT

Aguzarova F.S. 1 Khokhoeva Z.V. 1
1 Federal State Educational Establishment of Higher Professional Education «North Ossetian State University n. K.L. Hetagurova»
In a scientific paper reveals the impact of investment on improving the tax capacity of the state and the regions. Rightly placed emphasis on attracting investment into the economy. The author argues the need to create favorable conditions for attracting investment. Emphasizes that the investment climate in the North Caucasian Federal District can be improved by expanding the definition of financial and tax incentives. This, for example, tax and customs exemptions, guarantees, etc. Application of research, statistical, analytical methods confirmed a significant role of tax policy in stimulating investment activity. Increase investment activity offered through mechanisms such tax as a reduction of the tax base, tax rates, the conditions for granting tax exemptions. The author gives the results of studies of the relationship between taxes, tax incentives and investment in fixed assets by main types of industrial and economic activity in the North Caucasus Federal District.
economy
taxes
potential of taxation
investments
investment processes
investment activity
capital
subject
1. Aguzarova F.S., Dzagoev M.R. On the relationship between tax policy and investment activity of economic agents: a modern approach to the problem // Proceedings of the Kabardino-Balkar Scientific Centre of Russian Academy of Sciences. 2010. no. 1. рр. 32–38.
2. Balaeva D.A. The impact of the investment process in the reproductive potential of the region (for example, North Ossetia-Alania). A thesis for the degree of candidate of economic sciences. Rostov-on-Don, 1999.
3. Davydova L.V., Ilminsky S.A. Analysis of investment processes in the North Caucasian Federal District // Innovations and investments. 2013. no. 14 (293). рр. 9–15.
4. Dzagoev М.R. The influence of tax policy on investment activity of enterprises // Management of economic systems: electronic scientific journal. 2012. no. 37 (37).
5. Sugarova I.V. Trends and Factors of investment development of the regional economy // Herald North Ossetian State University of Costa Levanovich Khetagurova. 2012. no. 1. рр. 431–435.
6. Tokaeva S.K., Tokaeva O.N. Formation of the investment market in the region and issues of evaluation of the effectiveness of the investment portfolio. Vladikavkaz. Ed of them. VA Gassieva, 2004.
7. Aguzarova L.A., Aguzarova F.S. Regional peculiarities of formation of new economic content of the labor potential as factor of modernization // Наука и человечество. 2013. Т. 1. no. 2. рр. 216–226.
8. Tadtaeva V.V., Shapka I.S. The assessment model of investment appeal of the region based on the resource approach // Наука и технологии. 2013. Т. 1. no. 4. рр. 47–53.
9. Investment portal of North Caucasian Federal District. investkavkaz.ru.
10. Federal State Statistics Service. http://www.gks.ru.

В условиях современной экономики большое значение имеют инвестиции. Инвестиции представляют собой финансовые и иные средства, используемые для получения определенного положительного результата (экономического, социального, интеллектуального и т.д.) [2]. Суть инвестирования заключается в отказе получения прибыли текущего периода в счет прибыли будущих периодов. Поэтому инвестиционные процессы в экономике очень актуальны и необходимы.

Ведущая роль инвестиций в развитии экономики определяется тем, что благодаря им осуществляется накопление капитала организаций, а следовательно, создание базы для расширения производственных возможностей регионов, экономического роста, укрепления налогового потенциала. По характеру и динамике процессов, которые происходят в инвестиционной сфере, можно судить об общем состоянии дел в экономике регионов или страны в целом.[4]

Цель исследования – изучение и значение налогов в инвестиционной активности Северо-Кавказского федерального округа.

Материал и методы исследования

Первоочередной задачей экономики регионов должно стать привлечение инвестиций. Инвестиционная привлекательность выступает основным фактором формирования капитальных финансовых вложений. Уровень инвестиционной привлекательности является главным показателем инвестиционной деятельности, эффективного социально-экономического развития экономики, как для государства в целом, так и регионов в частности.

Очень важно создать необходимые условия для инвестирования, влияющие на предпочтения потенциального инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования [6]. В выборе объекта инвестирования определяющими выступают такие факторы, как создание наиболее благоприятных условий для улучшения инвестиционного климата в регионе; проведение эффективной инвестиционной политики региональными структурами власти; улучшение инфраструктуры, инвесторы очень часто остаются недовольными состоянием объектов; предоставление различных льгот и гарантий; повышение надежности финансового сектора экономики (банков, страховых организаций и др.); количества высококвалифицированных кадров; уровень коррупции; оказание финансовой поддержки инвестиционных проектов; улучшение возможностей региональной экономики.

От всех вышеперечисленных факторов в любом регионе зависит успех инвестиционных процессов, не исключение регионы СКФО. Отметим, что в состав субъектов Северо-Кавказского федерального округа включены семь регионов, в частности, Республика Дагестан, Республика Ингушетия, Кабардино-Балкарская республика, Карачаево-Черкесская республика, Республика Северная Осетия – Алания, Ставропольский край, Чеченская республика.

Безусловно, на инвестиционные процессы в регионах СКФО влияет налоговая политика субъектов, так как она оказывает прямое воздействие на состояние экономики и стимулирование инвестиционной активности через определение налоговой базы, ставок налогов, условия предоставления налоговых льгот. Налоговая политика осуществляется через налоговый механизм, который представляет собой совокупность организационно-правовых форм и методов управления налогообложением [1].

Для стимулирования инвестиционных процессов в СКФО необходимо создать такой налоговый климат, который обеспечит максимальное привлечение инвестиций в экономику, что в перспективе послужит росту объемов финансовых ресурсов.

Налоговый климат региона является показателем инвестиционной привлекательности территории, на который обращают внимание не только реальные, но и потенциальные инвесторы.

Мы считаем, что главным механизмом стимулирования инвестиционных процессов является инвестиционный налоговый кредит, который сегодня не функционирует в полной мере, а также полное или частичное освобождение от налогообложения части прибыли, направленной на финансирование капиталовложений производственного и непроизводственного назначения на первое время работы [9]. Следует откорректировать данные экономические механизмы, в первую очередь учитывая интересы инвесторов.

Отметим, что в целях стимулирования инвестиционных процессов в СКФО с помощью налоговой политики необходимо, прежде всего, повысить привлекательность инвестиций в основной капитал, что будет сдерживать отток капитала, а также разными способами стимулировать приток прямых иностранных инвестиций.

Несомненным является необходимость рационального вложения денежных средств в наиболее результативные инвестиционные проекты, эффективность которых максимально вероятна, где условия реализации имеют невысокие риски и сроки окупаемости невелики. Следует отказываться от поддержки и финансирования убыточных и нерентабельных предприятий, а также создания новейших производств, продукция которых может быть неконкурентоспособна по сравнению с аналогичными товарами или ресурсами.

Исходя из выше сказанного, подчеркнем, что рост инвестиционных процессов в СКФО является одним из главных факторов, способствующих оздоровлению экономики, подъему производства, повышению налогового потенциала. Инвестиционный подъем содействует благоприятному экономическому и налоговому климату субъектов РФ.

Результаты исследования и их обсуждение

Между тем сегодня в России инвестиционные процессы характеризуются нестабильностью вложения инвестиций в основной капитал. Следует отметить, что темпы роста инвестиций в основной капитал имеют циклический характер. Так, в 2009 году в связи с кризисом произошло некоторое снижение инвестиционной активности. Суммарный объем инвестиций в основной капитал субъектов Северо-Кавказского федерального округа за этот период вырос с 93317 до 287137 млн руб. Рост инвестиций наблюдался во всех регионах округа. Следует также отметить и тот факт, что с 2008 года в некоторых субъектах федерального округа происходил рост валового регионального продукта в сравнении с динамикой инвестиционного роста [9].

В некоторых субъектах Северо-Кавказского федерального округа рост инвестиций наблюдался как в фактических, так и в сопоставимых ценах. В первую очередь это касается таких регионов СКФО, как Чеченская республика, Республика Дагестан, исключение ‒ Республика Ингушетия.

Несмотря на положительную динамику инвестиционного роста, по итогам 2010 года по показателю объема инвестиций на душу населения Северо-Кавказский федеральный округ занимал 8 место (на 1 человека – 30,3 тыс. руб.). Наибольший показатель инвестиций на душу населения зафиксирован в Республике Дагестан – 38,8 тыс. руб. (он занимает 49 место). Наименьший в Республике Ингушетия – 15,7 тыс. руб. (он занимает самое последнее, 83 место).

Эффективность затрат инвестиционных ресурсов по определенным субъектам и по Российской Федерации в целом изменяется весьма неравномерно. Отметим, что снижение объема инвестиций в РФ приводит к сокращению ВВП [3].

Проведенный анализ показал, что в последние годы наблюдается рост объема инвестиций в субъектах СКФО, несмотря на это, объем частных инвестиций на душу населения остается низким.

Частное инвестирование, можно сказать, не развивается. Главными причинами такой незначительной доли частных инвестиций в Северо-Кавказском федеральном округе являются: во-первых, высокая степень риска; во-вторых, неразвитость предпринимательского сектора; в-третьих, недостаток инфраструктуры; в-четвертых, отсутствие крупных потенциальных инвесторов; в-пятых, высокая доля налоговых и других видов изъятий.

При проведении анализа инвестиционных процессов в СКФО немаловажную роль играет оценка инвестиционной привлекательности в определенных сферах деятельности. Наши наблюдения показали, что большая часть инвестиций направляется в такие сферы, как производство и распределение электроэнергии, воды, газа, операции с имуществом, транспорт, обрабатывающее производство, предоставление услуг.

Северо-Кавказский федеральный округ обладает определенными конкурентными преимуществами. Но в то же время имеют место быть некоторые проблемы. Связаны они, прежде всего, с экономической ситуацией, уровнем жизни населения, а также производственной инфраструктурой в этих регионах. Низкий показатель экономического развития в СКФО обусловлен высокой степенью безработицы, сложной криминогенной обстановкой (терроризм, межрелигиозные конфликты) и значительной долей «теневой» экономики, а также напряженной этнополитической ситуацией, низкими заработными платами и производительностью труда, уровнем бюджетной самообеспеченности.

В свете всех событий ситуация, которая наблюдается в Северо-Кавказском федеральном округе, требует создания определенных механизмов управления.

Вернемся к вопросу актуальности притока иностранных инвестиций. Иностранные инвестиции – это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения прибыли.

Потребность экономики регионов в иностранных инвестициях определяется, прежде всего, дефицитом собственных средств и неспособностью российских инвесторов обеспечить экономику достаточными инвестиционными ресурсами. Россия для иностранных инвесторов все также остается страной с низкой привлекательностью. В рейтинге «doing business» по удобству ведения бизнеса она на 112 месте. В рейтинге глобальной конкурентоспособности Россия занимает 66 место [9].

Привлечение иностранных инвестиций может не только способствовать инновационному росту экономики, но и усиливать ее зависимость от иностранного капитала, а в определенных случаях создавать новые механизмы легитимного вывоза капитала. Для решения этой проблемы предлагается ввести новый инвестиционный налог, который будет препятствовать оттоку капитала за рубеж и повышать эффективность использования иностранных инвестиций в целях структурной перестройки российской экономики.

Очевидно, присутствие иностранных инвесторов в Северо-Кавказском федеральном округе продолжает оставаться на предельно низком уровне. Поэтому нужно создавать все условия привлечения иностранных инвестиций, тем самым решая достаточно много социальных и экономических задач.

Важным направлением привлечения средств в целях увеличения инвестиций является более активное участие банковской системы в вопросах кредитной и финансовой поддержки инвестиционных проектов. Для этого необходимо дальнейшее развитие и укрепление банковской системы, увеличение степени их надежности, доступности кредитов [5]. Коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, которая является необходимым условием их деятельности. Более того, устойчивость экономического развития во многом зависит от степени надежности банковской системы, а также ее эффективного функционирования. Так как интересы банка ориентированы на получение максимальной прибыли при допустимом уровне риска, участие кредитных учреждений в инвестировании экономики происходит только при наличии благоприятных условий.

Использование кредитной системы в инвестиционной деятельности незначительно. В целом по Северо-Кавказскому федеральному округу доля банковских кредитов составляет 9 %. Что касается Чеченской Республики, Республики Ингушетия, то там они вообще отсутствуют [10].

Заключение

Таким образом, исходя из проведенного анализа нами выявлено, что экономика в СКФО нуждается в инвестиционных средствах, но в то же время реализация имеющихся инвестиционных проектов не осуществляется в силу присутствия значительного количества факторов экономического, финансового, налогового, а также организационного характера.

Северо-Кавказский федеральный округ имеет совсем неплохие условия для развития санаторно-курортной сферы, туризма, агропромышленного комплекса, добывающих и обрабатывающих секторов промышленности.

Однако до сих пор все эти преимущества остаются нереализованными, и первой причиной здесь выступает то, что в Северо-Кавказском федеральном округе низкая инвестиционная привлекательность в связи с экономической нестабильностью и социально-политической обстановкой.

Инвестиционный климат в Северо-Кавказском федеральном округе можно улучшить посредством расширения определенных финансовых и налоговых стимулов. Это, например, налоговые и таможенные льготы, льготы по аренде земли, доступ к льготному финансированию, гарантии и т.д. Также необходимо развитие базовой инфраструктуры и создание эффективных процессов привлечения средств и взаимодействия с потенциальными инвесторами.

Кроме того, вся система налоговых мер должна ориентироваться на усиление инвестиционной активности и технологического развития производства на базе инноваций. Основополагающим инструментом стимулирования должны стать налоговые послабления, в частности льготы, вычеты, преференции.

Рецензенты:

Агузарова Л.А., д.э.н., доцент кафедры «Налоги и налогообложение», ФГБОУ ВПО «Северо-Осетинский государственный университет им. К.Л. Хетагурова», г. Владикавказ;

Дзагоева М.Р., д.э.н., профессор кафедры «Налоги. Бухгалтерский учет» Финансового университета при Правительстве РФ (Владикавказский филиал), г. Владикавказ.

Работа поступила в редакцию 17.10.2014.