Современное инновационное развитие России характеризуется наличием значительного количества фундаментальных исследований и разработок, в том числе и вИТ-секторе. Всовременных условиях хозяйствования внедрение информационных технологий в любой сфере деятельности предприятий становится одним из важных условий успешного ведения бизнеса. Однако разработка и внедрение ИТ-проектов требует решения не только научно-исследовательских задач, но и поиска источников финансирования для реализации проектов. Одним из институтов в системе финансово-кредитной поддержки инновационных проектов выступают венчурные фонды. Они являются мощным катализатором инновационного бизнеса, объединяя разработчиков инновационных проектов и инвесторов [5].
Инновационные ИТ-проекты обладают высокой неопределённостью и риском, поэтому для принятия решений о финансировании венчурному фонду необходимо проведение тщательного анализа, оценки и отбора наиболее привлекательных проектов среди всей их совокупности. Задачи управления портфелем ИТ-проектов в этой связи особенно актуальны, поскольку на практике венчурные фонды распределяют инвестиции в несколько проектов, что позволяет достичь наилучших результатов в соотношении риска и доходности.
При осуществлении портфельного инвестирования менеджменту венчурного фонда необходимо проводить:
- экономическую оценку ИТ-проектов;
- переоценку приоритетов ИТ-проектов;
- подготовку обоснований изменения стадии ИТ-проектов в процессе их реализации;
- мониторинг экономических показателей текущих ИТ-проектов фонда;
- эффективное распределение инвестиционных ресурсов по всем проектам портфеля для обеспечения оптимального соотношения риска и доходности.
В условиях большого потока проектов успешная реализация вышеперечисленных задач управления проектной деятельностью венчурного фонда невозможна без применения информационных технологий [6, 1]. Следовательно, необходима разработка информационной системы управления ИТ-проектов венчурного фонда, которая представляет собой комплекс программных и информационных средств, направленный на поддержку принятия решений при управлении портфелями инновационных ИТ-проектов.
Цель, назначение и функциональная модель информационной системы
Целью создания ИС является осуществление информационной поддержки процессов подготовки и принятия управленческих решений в части реализации количественной экспертной оценки, кластеризации, отбора и мониторинга инновационных ИТ-проектов. Данная ИС предназначена для фондов венчурных инвестиций, а также других финансово-кредитных учреждений, осуществляющих финансирование инновационных ИТ-проектов.
ИС должна обеспечивать:
–проведение сравнительного анализа выполнения процессов оценки, кластеризации и мониторинга ИТ-проектов (хранение истории аналитических данных);
–организацию и координацию сбора, накопления, хранения информации об инновационных ИТ-проектах (в. т.ч. с применением методов и средств в хранилищах данных);
–обеспечение использования интеллектуальных информационных технологий и средств статистической обработки данных (представленных в виде текстов, технико-экономических показателей, диаграмм, графиков);
–обеспечение повышения качества и оперативности принятия решении? по планированию и контролю ИТ-проектов и портфелей проектов [2];
–создание единого информационного пространства, обеспечивающего эффективное распределение управленческой информации в процессе оценки, отбора и мониторинга ИТ-проектов и портфелей проектов [2];
–«обратную связь» от проектов – накопление базы данных отклонённых и успешно проинвестированных ИТ-проектов и использование ее для принятия решений при управлении портфелями проектов.
Рис. 1. Функциональная модель ИС-ОКМИИТП
На рис.1 представлена функциональная модель ИС, позволяющая увидеть структуру и функции системы, потоки информации и данных об ИТ-проектах, поступающих в венчурный фонд.
Входными данными ИС являются: данные о поступающих в фонд ИТ-проектах (вт.ч. экономические показатели проекта, такие как денежные потоки, объем финансирования, наличие собственных финансовых ресурсов у проекта, срок реализации, ставка дисконтирования и т.д.); экспертные оценки проекта по критериям, разработанным в фонде.
Выходными данными ИС являются: паспорт ИТ-проекта с оценёнными экономическими показателями проекта на основании входных данных; агрегированная количественная экспертная оценка ИТ-проектов, позволяющая определить уровень инвестиционной привлекательности проекта; группировка ИТ-проектов по кластерам на основе близости их свойств (для выбранных проектов по заданным показателям); отображение графиков динамики состояния показателей экономической оценки ИТ-проектов с целью выявления моментов оптимального выхода из проекта; отображение структуры профинансированных проектов для динамики риска и доходности портфеля.
Структура информационной системы
Информационная система представляет собой модульную структуру, что позволяет разбить разработку, настройку и внедрение на постепенно принимаемые к эксплуатации наборы реализуемых функций. На рис.3 представлена структурная схема ИС-ОКМИИТП (Информационная система оценки, кластеризации и мониторинга инновационных ИТ-проектов).
В состав информационной системы входят следующие подсистемы:
I.Информационная подсистема, включающая программный модуль «Хранилище данных», предназначенный для хранения информации об ИТ-проектах фонда за много лет (рис.2) На основании информационного банка данных системы осуществляется оценка и мониторинг профинансированных фондом ИТ-проектов, а также функционирование других программных модулей системы.
Рис.2. Концептуальная схема хранилища данных
II.Аналитическая подсистема, обеспечивающая инструментальную поддержку процессов мониторинга, анализа и оценки, включающая следующие программные модули, представленные на рис.3.
Рис.3. Структурная схема ИС-ОКМИИТП
1.Программный модуль «Паспорт ИТ-проекта». Предназначен для удобного и наглядного предоставления информации об ИТ-проекте (реквизиты проекта; стадии реализации проекта (Startup, Early stage, Growth stage); характеристика создаваемой научно-технической продукции; область применения; характеристика участников проекта; наличие свидетельств о регистрации объектов интеллектуальной собственности: программ для ЭВМ, патентов, других разработок; требуемое финансирование; оценка ожидаемой экономической эффективности; методы маркетинга; риски и угрозы; денежные потоки по проекту и информация, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность компании-заявителя), в т.ч. сгруппированной по заданным признакам пользователя.
2.Программный модуль «Комплексная количественная оценка инвестиционной привлекательности ИТ-проекта». Данный модуль позволяет, используя экспертные методы, определить уровень инвестиционной привлекательности оцениваемого ИТ-проекта, начиная с определения весов влияния критериев оценивания и заканчивая распознаванием полученной агрегированной оценки на лингвистической шкале. Учитывая высокий уровень неопределенности и рисков инновационных ИТ-проектов, в основу алгоритма оценки заложено использование теории нечетких множеств.
3.Программный модуль «Кластеризация ИТ-проектов». Вданном модуле на основе количественных и качественных характеристик выбранных критериев ИТ-проекта осуществляется нечеткая кластеризация на основе алгоритма FCM (Fuzzy C-Means).
В результате применения алгоритма FCM определяется локально-оптимальное нечеткое разбиение, описываемое совокупностью функций принадлежности, и типичные представители нечетких кластеров [3]. Таким образом, ИТ-проекты можно группировать по мере близости к выбранным характеристикам, что позволяет ЛПР выявлять схожие проекты и разрабатывать для них соответствующие управленческие решения.
4.Программный модуль «Оценка экономической эффективности ИТ-проекта». Экономическая оценка инновационных ИТ-проектов проводится на основании методики оценки эффективности инвестиционных вложений с использованием дополнительных критериев, таких как EBITDA; постинвестиционная стоимость ИТ-проекта; добавленная стоимость (added value); сумма дополнительных инвестиций фонда после входа, в том числе капитальные затраты (Capex) и операционные затраты; доля фонда в ИТ-проекте на входе и на выходе, доля проекта в капитале венчурного фонда. Данный модуль позволяет идентифицировать возможные риски ИТ-проекта, а также осуществлять мониторинг уже профинансированных проектов инвестиционного портфеля венчурного фонда [7]. Анализ текущего состояния и динамики изменения ключевых показателей ИТ-проектов, входящих в портфель фонда, позволяет обоснованно принимать решения о дополнительном финансировании в периоде между входом в проект и выходом из него, а также позволяет ЛПР определить момент выхода и способ выхода из ИТ-проекта (exit).
5.Программный модуль «Формирования отчетов» предназначен для построения отчетов о комплексной количественной оценке ИТ-проектов, о результатах нечеткой кластеризации, об оценке и динамике показателей экономической эффективности проектов, о план-фактном анализе в разрезе структуры инвестиционных портфелей венчурного фонда и т.д. На основании полученных данных руководство фонда (или Управляющая компания) принимает обоснованное решение по принятию/отклонению проекта либо отправке проекта на доработку.
При разработке информационной системы необходимо учитывать возможность поэтапного наращивания как производительности, так и функционального состава системы. Для автоматизации процесса оценки, анализа отбора и мониторинга инновационных ИТ-проектов предлагается использовать функционал предметно-ориентированной платформы «1С:Предприятие». Открытость данной платформы позволяет обрабатывать и обмениваться данными различных форматов, в т.ч. импорт и экспорт данных из/в «MS Project»; осуществлять доступ ко всем объектам системы «1С:Предприятие»; разрабатывать любые прикладные решения с возможностью интеграции конфигураций, что обеспечивает взаимодействие с любыми внешними программами и оборудованием на базе общепризнанных протоколов и стандартов по передаче данных.
Заключение
Осуществление венчурным фондом процесса оценки, анализа, отбора и мониторинга инновационных ИТ-проектов требует решения задачи по автоматизации этих этапов. Предложенная концепция информационной системы по управлению жизненным циклом ИТ-проекта в практике венчурного фонда позволяет реализовать:
–хранение и обработку информации о поступающих, текущих и реализованных ИТ-проектах;
–экспертную оценку ИТ-проектов, с целью определения уровня инвестиционной привлекательности проектов;
–классификацию ИТ-проектов по однородным группам с помощью алгоритма FCM;
–оперативный мониторинг ключевых финансово-экономических показателей профинансированных ИТ-проектов для принятия управленческих решений по моменту и способу выхода фонда из проекта;
–формирование отчетных документов о состоянии и развитии ИТ-проектов для принятия управленческих решений по финансированию проекта или выходу из него, а также для осуществления контроля за соотношением риска и доходности инвестиционного портфеля фонда.
Дальнейшее развитие предложенной информационной системы возможно в разработке дополнительного программного модуля по имитационному моделированию эффективности инновационных ИТ-проектов, который позволит генерировать возможные сценарии развития ИТ-проекта по вероятностным распределениям выбранных риск-факторов и формировать целевой показатель эффективности по каждому сценарию развития проекта [4].
Таким образом, реализация предложенной концепции разработки и внедрения информационной системы позволит венчурному фонду значительно повысить эффективность принимаемых решений в области финансирования и управления инновационными ИТ-проектами.