Scientific journal
Fundamental research
ISSN 1812-7339
"Перечень" ВАК
ИФ РИНЦ = 1,674

ESPECIALLY FINANCIAL FORECASTING AND PLANNING UNDER CONDITIONS OF SATURATION OF THE INFORMATION ENVIRONMENT

Suetin A.N. 1 Маtosyan V.A. 2 Emelyanov S.V. 1 Kotlyachkov O.V. 1
1 Moscow Technological Institute
2 Plekhanov Russian University of Economics
2890 KB
The article analyzes the current state of the economy due to the lack of reliable methods of forecasting and planning of the main financial indicators and processes. The aim of this study is to determine the possibility of financial forecasting and planning in terms of information rich environment. The main methods of the study should be assumed deduction, induction, analysis and comparison. The authors investigated the effectiveness of the financial management of corporations, assessed the appropriateness of transactions in the face of uncertainty. Particular attention is paid to the concept of rich information environment. The obtained results of the study can be used in financial and economic activity of enterprises, as well as in teaching and research in the field of planning, economics, corporate finance and investment management. The main findings of this study is the conclusion that the feasibility of implementing risk-oriented financial forecasting and planning.
financial forecasting
financial planning
information environment
rich information environment
the probability of an outcome
business planning
forecasting market conditions
corporate finance
financial markets
1. Anoshin V.N. Formirovanie jeffektivnogo investicionno-finansovogo mehanizma akcionernogo obshhestva / V.N. Anoshin, V.G. Kesсhjan, S.N. Suetin // Jekonomika i predprinimatel’stvo. 2014. no. 7 (48). pp. 791–794.
2. Barchan N.N. Formirovanie jeffektivnoj investicionnoj jekonomiki / N.N. Barchan, A.N. Suetin // Fundamental’nye issledovanija. 2013. no. 11 (chast’ 2). pp. 228–231. URL: www.rae.ru/fs/?section=content&op=show_article&article_id=10002372.
3. Kostenkova N.K. Formirovanie jeffektivnoj dividendnoj politiki akcionernogo obshhestva. Monografija / N.K. Kostenkova, S.N. Suetin. Izhevsk: NOU VPO «KIGIT», 2011. 109 s. URL: www.rae.ru/fs/?section=content&op=show_article&article_id=10002384.
4. Matosjan V.A. Formirovanie sistemy riskorientirovannogo finansovogo planirovanija v domohozjajstvah / V.A. Matosjan, V.G. Kesсhjan, S.N. Suetin // Jekonomika i predprinimatel’stvo. 2014. no. 7 (48). pp. 751–754.
5. Nagovicyna Ju.S. Rol’ biznes-planirovanija v uslovijah finansovogo krizisa / Ju.S. Nagovicyna, S.N. Suetin // Vestnik KIGIT. 2010. №5 (14). pp. 57–59.
6. Struchkova E.S. Razvitie metodologicheskih polozhenij dejatel’nosti obektov finansovoj infrastruktury promyshlennogo proizvodstva / E.S. Struchkova, S.N. Suetin // Jekonomika i predprinimatel’stvo. 2014. no. 7 (48).– pp. 806–813.
7. Suetin S.N. Formirovanie dividendnoj politiki v akcionernyh obshhestvah / S.N. Suetin, R.I. Suhorukov // Nauka Udmurtii, 2011. no. 4. pp. 80–88.
8. Suetin S.N. Vnedrenie informacionnyh sistem na innovacionno-aktivnyh predprijatijah real’nogo sektora rossijskoj jekonomiki / S.N. Suetin, I.V. Berdichevskij // Sbornik trudov «Uchetno-analiticheskie instrumenty razvitija innovacionnoj jekonomiki». Materialy II Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii studentov i molodyh uchenyh (18–19 nojabrja 2010 g.) / Nizhegorodskij gosudarstvennyj inzhenerno-jekonomicheskij institut. Knjaginino, 2010. pp. 215–220.
9. Suetin S.N. Obosnovanie dolgosrochnyh investicionnyh strategij dlja fizicheskih lic / S.N. Suetin, V.A. Karasev // Jekonomika i predprinimatel’stvo. 2013. no. 12 (chast’ 3). pp. 536–542.
10. Suetin S.N. Osnovy kommercheskoj dejatel’nosti. Uchebnoe posobie / S.N. Suetin, N.A. Suetina, S.Ju. Il’in. Izhevsk: RIO NOU VPO «KIGIT», 2011. 67 p.
11. Suetin S.N. Antikrizisnoe upravlenie. Uchebnoe posobie / S.N. Suetin, S.F. Zajcev. Izhevsk: RIO NOU VPO «KIGIT», 2011. 256 p.
12. Suetin S.N. Proekty i proektnoe upravlenie v sovremennoj jekonomike / S.N. Suetin, S.A. Titov // Jekonomika i predprinimatel’stvo. 2014. no. 5 (ch.1). pp. 496–499.
13. Suetin S.N. Razvitie risk-menedzhmenta v promyshlennyh organizacijah v uslovijah finansovo-jekonomicheskogo krizisa / S.N. Suetin, N.K. Kostenkova // Kazanskaja nauka. 2010. no. 1. pp. 258–263.
14. Suetin S.N. Upravlenie portfelem proektov: strategicheskij uroven’ proektnogo upravlenija / S.N. Suetin, S.A. Titov // Jekonomika i predprinimatel’stvo. 2014. no. 5 (ch. 2). – pp. 509–515.
15. Suetina N.A. Adaptacija APK Udmurtii k uslovijam finansovyh rynkov / N.A. Suetina, S.N. Suetin // Sovremennye problemy nauki i obrazovanija [Jelektronnyj nauchnyj zhurnal]. 2013. no. 6. URL: http://www.science-education.ru/113-11046.
16. Oficial’nyj sajt OAO «Finam» URL: http://www.finam.ru/analysis/charts/default.asp#chartform (data obrashhenija: 20.12.2014).

Проблемы финансового прогнозирования и планирования в условиях насыщенной информационной среды приобретают все большую актуальность. Основная проблема, которая существует давно и вряд ли будет окончательно решена в обозримом будущем, – отсутствие эффективных методик определения в долгосрочной перспективе основных показателей и трендов на финансовых рынках.

Как известно, в экономических отношениях горизонты планирования различаются следующим образом: краткосрочное – до 1 г., среднесрочное – 1–3 г., долгосрочное – более 3 лет. Но в финансовых отношениях существуют другие временные периоды: краткосрочное – несколько дней, среднесрочное – несколько недель, долгосрочное – несколько месяцев. Прогнозы на один год вперед и, тем более, несколько лет, как правило, далеки от истины.

Также мы считаем, что в условиях финансовой глобализации проблемы финансового менеджмента необходимо в первую очередь рассматривать через призму финансовых рынков [2]. Это затрагивает все отрасли экономики, в т.ч. и АПК [15], который, на первый взгляд, весьма далек от финансовой турбулентности.

Из рис. 1 видно, что цена на пшеницу на максимальных уровнях более чем в три раза превышает многолетние минимумы, но данный факт, как показывает практика, используется только спекулянтами, а аграрии фактически игнорируют биржевые котировки в финансовом планировании и системе финансового менеджмента в целом.

Исследования показывают, что важно не только уметь прогнозировать и планировать финансовые показатели, но и иметь запасной обоснованный вариант действий на случай существенного отклонения от плана. На практике часто встречаются ситуации, когда прогнозы посредственны, планы расходятся с реальностью, а других вариантов управления финансово-хозяйственной деятельностью топ-менеджмент не предполагал. Например, цена на нефть марки Brent (консенсус-прогноз от начала 2014 г.) на конец 2014 г. составляла 110 долл./барелль, оптимистический вариант развития событий предполагал 125–130 долл./барелль, а пессимистический прогноз – 85–90 долл./барелль, Практика показала, что все прогнозы оказались сверхоптимистическими. Развивать деятельность предприятия, когда ведущие аналитики ошибаются с прогнозами ключевых показателей в 2–3 раза, объективно сложно.

Обвалы нефтяных котировок в 2008 и 2015 гг. (рис. 2) не были прогнозируемы экспертами, что подтверждает наличие существенных проблем в современном финансовом прогнозировании и планировании.

Мы придерживаемся мнения, что формирование инвестиционно-финансового механизма [1] и формирование эффективной дивидендной политики акционерного общества [3] является объективной основой развития корпораций, но в условиях неопределенности это фактически невозможно. Обоснование долгосрочных инвестиционных стратегий [9] возможно при допустимом соотношении риска к доходности, но в последние годы, начиная с 2007 г., данный показатель является в целом недостаточным для отечественного рынка ценных бумаг, заслуживают внимание лишь отдельные инвестиционные идеи. Проекты и проектное управление в современной экономике также невозможны без качественного планирования в условиях рынка.

suet1.tif

Рис. 1. Динамика цен на пшеницу (месячный интервал, декабрь 2006 г. – январь 2015 г.) [16]

suet2.tif

Рис. 2. Динамика цен на нефть (Brent, месячный интервал, декабрь 2006 г. – январь 2015 г.) [16]

Очевидной проблемой является тот факт, что школа отечественного прогнозирования и планирования исторически была ориентирована на плановую экономику, в условиях рынка имеющиеся технологии потеряли в большинстве своем актуальность, поскольку не учитывают риск и сверхволатильную динамику показателей.

Таким образом, формирование системы рискориентированного финансового планирования [4] мы считаем первостепенной задачей в области финансового менеджмента корпораций. Роль бизнес-планирования в условиях финансового кризиса [5] возрастает, поскольку активное управление компанией, своевременная переориентация с одних видов деятельности [10, 11, 13] на другие, внедрение хеджирования и диверсификации являются логичными направлениями выхода компании из кризиса.

Под информационной средой мы понимаем собственно информацию, инфраструктуру, получателей информации и лиц, предоставляющих ее. Информационная среда характеризуется совокупностью факторов и условий, которые предполагают получение информации реципиентов. В финансовой экономике важен открытый и свободный доступ к большинству информационных ресурсов. Но не менее важно качество информации. Любой пользователь, обладающий необходимыми навыками, должен уметь эффективно ее использовать в финансовом менеджменте корпорации.

Насыщенная информационная среда предполагает достаточное наличие информации и возможности доступа к ней для принятия эффективных финансовых решений. На данный момент можно говорить о том, что среда является насыщенной: для получения важной экономической информации требуется, как правило, не более нескольких секунд, при этом стоимость ее в большинстве своем – бесплатна. Тем не менее возникает парадокс: необходимая информация и доступ к ней есть, а качество финансового менеджмента как на предприятиях, так и в домохозяйствах в целом низкое.

Внедрение информационных систем на инновационно-активных предприятиях реального сектора российской экономики [8] и системные подходы к реорганизации финансового менеджмента – возможные пути выхода из сложившейся ситуации.

Выводы

Подводя итоги, мы выделяем следующие основные результаты нашего исследования:

– в условиях финансовой глобализации проблемы финансового менеджмента необходимо, в первую очередь, рассматривать через призму финансовых рынков. Это затрагивает все отрасли экономики;

– школа отечественного прогнозирования и планирования исторически была ориентирована на плановую экономику, в условиях рынка имеющиеся технологии потеряли в большинстве своем актуальность, поскольку не учитывают риск и сверхволатильную динамику показателей;

– под информационной средой мы понимаем собственно информацию, получателей информации и лиц, предоставляющих ее. Информационная среда характеризуется совокупностью факторов и условий, которые предполагают получение информации реципиентов. В финансовой экономике важен открытый и свободный доступ к большинству информационных ресурсов;

– насыщенная информационная среда предполагает достаточное наличие информации и возможности доступа к ней для принятия эффективных финансовых решений. На данный момент можно говорить о том, что среда является насыщенной.

Рецензенты:

Кузьминова Т.В., д.э.н., профессор, НОУ ВО «Московский технологический институт», г. Москва;

Тяпухин А.П., д.э.н., профессор, Московская бизнес-школа, г. Москва.

Работа поступила в редакцию 31.12.2014.