В экономике различных стран мира наблюдаются восстановительные процессы экономического роста, за счет эффекта проведенных антикризисных мер и роста мировой торговли. По мнению МВФ, прогнозы по развитию развитых стран имеют большую вероятность исполнится со снижением (табл. 1). [4]
Таблица 1 Прогноз роста стран мира
|
|
Годовое процентное изменение |
||
|
2009 |
2010 |
2011 |
|
|
Развитые страны |
|
|
|
|
США |
-2,6 |
2,6 |
2,3 |
|
Еврозона |
-4,1 |
1,7 |
1,5 |
|
Развивающиеся страны |
|
|
|
|
Китай |
9,1 |
10,5 |
9,6 |
|
Бразилия |
-0,2 |
7,5 |
4,1 |
|
Восточная Европа |
-3,6 |
3,7 |
3,1 |
|
СНГ |
-6,5 |
4,3 |
4,6 |
|
Россия |
-7,9 |
4 |
4,3 |
|
Казахстан |
1,2 |
5,4 |
5,1 |
Развивающиеся страны стали важным фактором мирового роста, причиной которого, явились растущее экономическое влияние и высокие темпы роста по сравнению с развитыми странами, рост доли развивающихся стран в мировом ВВП был сформировано в результате роста экономического влияния и высокого темпа роста по сравнению с развитыми странами.
На наш взгляд, экономика Казахстана снижает рост ВВП относительно высокими темпами. Рост валового внутреннего продукта в 2010 году составил 3,8 % и достиг уровня в 17 202,6 млрд тенге. В 2009 году ВВП на душу населения составил 6 958,4 долл. США и увеличился по сравнению с 2003 годом в 3,3 раза, но, по сравнению с аналогичным показателем за 2008 год, ВВП на душу населения снизился в 1,2 раза (табл. 2), причиной такого снижения ВВП на душу населения послужило снижение мировых цен на углеводороды [3].
В 2010 г. показатели ВВП на душу населения увеличились по сравнению с 2009 г., что свидетельствует о положительном влиянии предпринятых антикризисных мер на экономику Казахстана. Также необходимо отметить, что в 2010 г. цена на нефть стабилизировалась и соответственно привела к увеличению ВВП на душу населения, показатели которого в 2010 г. составили 7379,3 долл. США. Рост ВВП опережающими темпами в предыдущие годы был вызван ростом сырьевого сектора. Среднегодовой темп прироста ВВП с 2003 по 2010 год составил порядка 7 %.
На наш взгляд, прогнозы по казахстанской экономике выглядят позитивно. МВФ повысил оценку роста в 2010 году с 4 до 5,4 % и прогнозирует его в районе 5 % в 2011 году. ЕБРР и Сити Банк более оптимистичны и ожидают рост на уровне 5,3 и 5,5 соответственно, тогда как Ренессанс Капитал и АТФ Банк прогнозируют реальный рост экономики Казахстана на уровне 3,7 и 4,5 % соответственно.
Композитный опережающий индикатор развития казахстанской экономики также указывает на продолжение восстановительных процессов в экономике Казахстана в 2011 г. (рис. 1) [1]. Нужно отметить, что КОИ достаточно точно определил поворотную точку выхода экономики из рецессии с лагом примерно в 1 год. Текущие значения КОИ говорят о том, что при отсутствии существенных внешних шоков к концу 2011 года экономика Казахстана должна выйти на самовосстанавливающийся рост.
Таблица 2 Динамика отдельных макроэкономических показателей Республики Казахстан
|
Показатель |
2003 г. |
2004 г. |
2005 г. |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
2010(о) г. |
2011(п) г. |
2012(п) г. |
|
ВВП (номинальный), млрд тенге |
4612,0 |
5870,1 |
7590,6 |
10213,7 |
12849,8 |
16052,9 |
15887,8 |
17202,6 |
19414,9 |
22016,5 |
|
ВВП, млрд долл. США |
30,8 |
43,2 |
57,1 |
81,0 |
104,9 |
133,4 |
107,7 |
113,9 |
131,6 |
156,7 |
|
Прирост реального ВВП, % |
9,3 |
9,6 |
9,7 |
10,7 |
8,9 |
3,3 |
1,2 |
3,8 |
4,5 |
5,0 |
|
ВВП на душу населения, долл. |
2056,0 |
2859,2 |
3759,6 |
5295,1 |
6804,9 |
8597,5 |
6958,4 |
7379,3 |
8548,6 |
10204,2 |
|
Прирост реального ВВП на душу населения, % |
8,8 |
8,9 |
9,0 |
9,9 |
8,1 |
2,5 |
1,5 |
4,1 |
4,8 |
5,3 |
|
Прирост ИПЦ, % |
6,4 |
6,9 |
7,6 |
8,6 |
10,8 |
17,1 |
6,2 |
7,6 |
8,0 |
8,0 |
|
Уровень безработицы, % |
8,8 |
8,4 |
8,1 |
7,8 |
7,3 |
6,6 |
6,3 |
6,5 |
6,5 |
6,5 |
|
Обменный курс тенге /долл.США на конец года |
144,2 |
130,0 |
134,0 |
127,0 |
120,3 |
120,8 |
148,5 |
151,0 |
144,0 |
137,0 |
|
Реальный внутренний спрос, млрд тенге |
3351,2 |
3547,9 |
3882,5 |
4210,4 |
4804,9 |
4233,3 |
5021,6 |
4911,6 |
5115,4 |
5357,4 |
|
Реальный экспорт, млрд тенге |
1811,4 |
2014,3 |
2036,4 |
2168,8 |
2348,8 |
2391,1 |
2020,5 |
2222,5 |
2333,6 |
2567,0 |
|
Реальные инвестиции, млрд тенге |
670,2 |
821,0 |
1051,8 |
1364,1 |
1600,1 |
1627,3 |
1448,3 |
1506,2 |
1641,8 |
1789,6 |
Приме чание : (о) - оценка; (п) - прогноз. ИПЦ - индекс потребительских цен.
Рис. 1. Опережающий и совпадающий индикаторы казахстанской экономики
Экономика Казахстана сохранила положительный рост по итогам 2009 года за счет сельского хозяйства и добывающей промышленности, который был вызван восстановлением сырьевых цен с середины 2009 года. В условиях роста экономики обрабатывающая промышленность и торговля росли опережающими темпами 19,1 и 12,9 % соответственно. Кроме фактора внутреннего спроса резкий рост обрабатывающей промышленности и торговли объясняется эффектом низкой базы предыдущего кризисного года. Строительство и финансовая деятельность, которые являлись основными двигателями экономического роста в годы бума, таких показателей, как в докризисный период, не отражают. Но также следует отметить, что благодаря финансовым вливаниям в рамках государственных антикризисных программ в строительстве отмечался положительный рост - 4 % (рис. 2) [1].
При рассмотрении ВВП по расходам в 2009 году позитивный рост сохранился благодаря положительному вкладу чистого экспорта, причем вклад в данный период был обусловлен не ростом экспорта, а сокращением импорта более быстрыми темпами сокращения экспорта. В 2010 году вклад чистого экспорта ощутимее за счет уже увеличивающихся экспортных доходов (рис. 3) [1].
Рис. 2. Вклад отраслей в рост ВВП
Рис. 3. Вклад компонентов в рост ВВП
Темпы сокращения инвестиций в основной капитал замедлились, однако значительного вклада инвестиций в рост экономики не произошло. Низкий уровень накопления основного капитала в совокупности с недостаточным уровнем инвестирования в несырьевые отрасли экономики сдерживает обновление производственной базы, что, в свою очередь, ограничивает рост экономики в среднесрочной и долгосрочной перспективе (рис. 4) [1].
Рис. 4. Инвестиции в основной капитал по направлениям использования
Приток иностранных инвестиций в 2010 г. сократился. Падение иностранных инвестиций в 2010 г. компенсировалось увеличением инвестиций за счет собственных средств предприятий строительного сектора и обрабатывающей промышленности.
Структура инвестиций по направлениям использования показывает, что инвестиционная активность в несырьевых отраслях находится на низком уровне. На протяжении нескольких последних лет номинальный объем инвестиций в несырьевые отрасли остается практически неизменным и отражает постепенный процесс устаревания производственных технологий этих отраслей и ограниченность роста в первую очередь в обрабатывающей промышленности в долгосрочном периоде, в краткосрочном же периоде дальнейший рост обрабатывающей промышленности ограничен жесткими текущими условиями доступа к кредитным ресурсам, которые были одним из главных источников инвестиций предприятия данной отрасли.
В финансовом же секторе наблюдается увеличение количества банков и страховых актуариев и организаций, что свидетельствует об относительной стабильности данных сегментов финансового рынка (табл. 3) [2].
Таблица 3 Структура финансового сектора
|
Количество финансовых институтов |
01.01.2007 |
01.01.2008 |
01.01.2009 |
01.01.2010 |
01.10.2010 |
|
Банки |
33 |
35 |
37 |
38 |
38 |
|
Страховые организации |
40 |
41 |
44 |
41 |
40 |
|
Страховые актуарии |
33 |
44 |
56 |
63 |
65 |
|
Организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций |
16 |
23 |
21 |
8 |
8 |
На наш взгляд, одним из основных направлений развития финансовой системы Казахстана является динамичное развитие банковского сектора, так как ни одна рыночная экономика не способна успешно функционировать без хорошо развитой и сильной в финансовом отношении банковской системы. Банковская система до мирового финансового кризиса являлась наиболее динамично развивающимся сектором экономики Казахстана, но как и другие страны финансовый кризис не обошел стороной и банковский сектор РК. Так как банковский сектор является наиболее чувствительным по отношению к внешним факторам и внешним задолженностям БВУ мировым банкам и банкам развитых стран, которые влияют на макроэкономические показатели страны, то соответственно в результате анализа и прогнозов Правительству РК необходимо было принять какие-то решения в отношении банковского сектора. В результате чего было принято решение о реструктуризации флагманов БВУ Казахстана.
Успешно был завершен процесс реструктуризации трех казахстанских банков (АО «БТА Банк», АО «Альянс Банк» и АО «Темiрбанк») с разделением рисков с кредиторами. В результате совокупная внешняя задолженность указанных банков сократилась более чем на 11,0 млрд долларов США. Результаты данной работы способствовали созданию условий для оздоровления ситуации в банковском секторе и предпосылок его развития в поскризисном периоде.
В результате реструктуризации банковским сектором была решена одна из важных задач - снижение его внешнего долга в совокупных обязательствах до уровня не более 30 %.
Таким образом, доля внешних обязательств банков в их совокупных обязательствах сократилась до 23,9 % на 1 января 2011 года против 33,6 % на 1 января 2010 года. На основании Базель ІІІ, АФН планирует дальнейшую работу по усилению капитальной базы банков, дестимулированию их инвестиционной деятельности, ограничению чрезмерного роста кредитного портфеля, повышению достаточности собственного капитала.
В заключение хотелось бы отметить, что реальный сектор экономики и финансовый сектор не могут динамично развиваться друг без друга, показатели данных секторов находятся в постоянной взаимосвязи, поэтому изменения показателей в одном секторе приводят к изменениям в другом.
Список литературы
- http://www.stat.kz/Pages/default.aspx.
- http://www.afn.kz/ru/publications/2009-11-19-08-46-49.
- Standard & Poor´s. Оценка страновых рисков банковского сектора: Казахстан. - URL: http://www.creditrussia.ru/ ru/institutes/id-487/pg-0.
- http://www.imf.org/external/russian/pubs/ft//fandd/2010/12/index.htm.
Рецензенты:
- Галиева А.Х., д.э.н., профессор кафедры «Экономика» Казахского университета экономики финансов и международной торговли, г. Астана;
- Нурумов А.А., д.э.н., зав. кафедрой «Финансы» Казахского университета экономики финансов и международной торговли, г. Астана.
Работа поступила в редакцию 22.03.2011.