Интеллектуальный капитал организации - это её нематериальные активы, которые, принося доход компании и повышая её рыночную стоимость, далеко не всегда находят отражение в бухгалтерском балансе.
По современным представлениям [1], в состав интеллектуального капитала любой организации входят следующие компоненты:
- социальный капитал, представляющий собой корпоративную культуру компании, основанную на эффективном использовании человеческого капитала;
- структурный (организационный) капитал, включающий в себя интеллектуальную собственность компании и её организационную структуру;
- потребительский (клиентский) капитал, состоящий в основном из стабильной «клиентской базы».
По мнению автора, формализовать представление об интеллектуальном капитале любой организации можно следующим образом (1 - 4):
IntA = SocA ∪ StrA ∪ ConsA, (1)
поскольку
SocA = CorpCult ∪ HR и StrA = P ∪ OrgStr (2,3)
то
IntA = CorpCult ∪ HR ∪ P ∪ OrgStr ∪ ConsA (4)
где IntA (the intellectual assets) - интеллектуальный капитал организации; SocA (the social assets) - социальный капитал организации; StrA (the structural assets) - структурный ( организационный) капитал компании; ConsA (the consumer assets) - потребительский (клиентский) капитал компании; CorpCult (the corporate culture) - корпоративная культура компании; HR (human resource) - человеческий капитал сотрудников компании; IP (intellectual property) - интеллектуальная собственность компании; OrgStr (organization structure) - организационная структура компании.
На протяжении всего XX века теоретические основы анализа и оценки интеллектуального капитала активно развивались. Так, для изучения инноваций, составляющих основу интеллектуального капитала любой организации, появились отдельные области знаний - «инновационный менеджмент» и «экономика знаний».
Несмотря на изученность большинства разделов анализа и оценки инноваций, отдельные вопросы до сих пор не получили должного развития. Так, до конца не исследован процесс перехода инноваций в интеллектуальный капитал организации, а также нет единой методики комплексной оценки интеллектуального капитала организаций.
В настоящее время для оценки интеллектуального капитала организаций ведущими специалистами [2] рекомендуется использовать один из следующих методов:
- метод прямого расчета интеллектуального капитала (используется оценка стоимости различных компонент нематериальных активов);
- метод капитализации рынка (определяется разница между рыночной капитализацией компании и стоимостью её активов);
- метод окупаемости активов (фокусируется на средней величине доходов от нематериальных активов);
- методы, основанные на использовании счетных карт (различные показатели, характеризующие компоненты нематериальных активов, представляются в графическом виде).
Безусловно, что не для всех составляющих интеллектуального капитала могут быть использованы выше перечисленные методы. В этой связи, автором предлагается модель косвенной стоимостной оценки интеллектуального капитала организации, которая основана на том, что стоимость интеллектуального капитала включает в себя как нематериальные активы, которые находят отражение в бухгалтерском балансе (патенты, права собственности на изобретения и т.д.), так и «гудвилл» организации или её «доброе имя», который можно оценить по уровню капитализации (5, 6):
CIntA = CIP + CG (5)
где
CG = CCorpCult + COrgStr + CConsA (6)
где CIntA (cost of the intellectual assets) - стоимостная оценка интеллектуального капитала компании; CIP (cost of the intellectual property) - стоимостная оценка интеллектуальной собственности организации; CG (cost of the goodwill) - стоимость гудвилла («доброго имени») компании; CCorpCult (cost of the corporate culture) - стоимостная оценка корпоративной культуры компании; COrgStr (cost of the organization structure) - стоимостная оценка организационной структуры компании; CConsA (cost of the consumer assets) - стоимостная оценка потребительского (клиентского) капитала компании.
В целом, методика определения стоимостной оценки интеллектуального капитала организации должна состоять из следующих этапов:
- определение стоимости интеллектуальной собственности (имущество, учтенное в бухгалтерском балансе);
- определение стоимости гудвилла (например, через рыночную стоимость акций предприятия, т.е. по методу капитализации рынка);
-
определение общей стоимости интеллектуального капитала (интеллектуальная собственность +гудвилл).
Следует подчеркнуть, что расчет интеллектуального капитала любой компании по методу капитализации рынка является самым доступным из всех возможных вариантов для любого заинтересованного лица (от потенциальных инвесторов до персонала организации), но его результаты подвержены влиянию такого значимого фактора, как «спекуляция на рынке ценных бумаг». В этом случае, оценка нематериальных активов и интеллектуального капитала организации может быть существенно завышена.
В условиях глобального финансового кризиса и нарастания проблем с ликвидностью, рыночная оценка ценных бумаг начинает снижаться, что приводит, соответственно, к более реальному отражению стоимости нематериальных активов промышленных предприятий.
Следует подчеркнуть, что предоставление информации о величине интеллектуального капитала любого экономического субъекта и его изменениях является весьма актуальным, поскольку указанный вид капитала позволяет компании формировать современные конкурентные преимущества («ноу-хау», инновационные виды проджукции и услуг и т.п.). В этой связи, по мнению автора, указанные данные должны находить отражение как в пояснительной записке к публичной годовой финансовой (бухгалтерской) отчетности, так и в публичной нефинансовой (социальной) отчетности, позволяя потенциальным инвесторам получить реальное представление о стоимости интересующего их бизнеса.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
- Азгальдов Г.Г., Карпова Н.Н. Оценка стоимос-ти интеллектуальной собственности и нематериальных активов. Учебное пособие. - М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2006. - 400 с.
- Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 797 с.