Научный журнал
Фундаментальные исследования
ISSN 1812-7339
"Перечень" ВАК
ИФ РИНЦ = 1,685

МЕТОДИКА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Рахманова М.С. 1
1 Владивостокский государственный университет экономики и сервиса
В работе рассмотрена методика управления финансовыми рисками малых предприятий, основанная на использовании качественных и количественных методов оценки финансовых рисков, позволяющая детально оценить экономическую привлекательность малого предприятия, его результативность, прибыльность, финансовую независимость. В статье представлен разработанный методический инструментарий оценки финансовых рисков малых предприятий: модифицированная методика SWOT-анализа финансовых рисков малых предприятий, позволяющая оценить сильные и слабые стороны их финансовой деятельности, а также оценить внешние перспективы и риски; усовершенствованная методика комплексной оценки финансовых рисков малых предприятий, включающая оценку финансовых рисков по трем группам: риск ликвидности баланса, риски потери финансовой устойчивости и независимости и интегральные показатели оценки уровня финансового риска предприятия. Совершенствование существующих инструментов управления финансовыми рисками и их адаптация к особенностям деятельности малых предприятий позволяют повысить эффективность их деятельности и снизить риск финансовых потерь, содержать финансовую отчетность в надлежащем состоянии. Инструменты управления финансовыми рисками малых предприятий позволяют оценить уровень финансового риска конкретного предприятия, выявить его финансовый потенциал и определить перспективные направления развития малого предприятия.
малые предприятия
финансовые риски малых предприятий
методика оценки финансовых рисков
swot-анализ финансовых рисков
1. Агафонова И.П. Построение эффективной системы риск-менеджмента на предприятии при реализации инновационного проекта // Менеджмент в России и за рубежом. – 2003. – № 4. – С. 103–112.
2. Балдин К.В, Воробьев С.Н. Риск-менеджмент. – М.: Гардарики, 2005.
3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: монография. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2006.
4. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. – К: Ника-Центр, 2005.
5. Донцова Л.В., Никифора Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2005.
6. Киселица Е.П. Технология управления финансовыми рисками на малых предприятиях Тюменской области // Проблемы современной экономики. – 2012. – № 2. – С. 202–206.
7. Киселица Е.П., Алиева Д.Р., Растамханова Л.Н. Технология управления рисками на малых предприятиях // Вестник Тюменского государственного университета. – 2011. – № 11. – С. 185–190.
8. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Качалов Р.М. Предприятия в нестабильной экономической среде. – М.: Экономика, 1997.
9. Кожевникова Е.А. Прогнозирование финансового будущего на основе SWOT-анализа [Электронный ресурс] // Планово-экономический отдел. – 2012. – № 10. / Управление предприятием. URL: http://www.profiz.ru/peo/10_12/inansovoe_buduschee.
10. Мазелис Л.С., Морозов В.О. Методика SWOT-анализа рисков региона в разрезе основных макроэкономических показателей социально-экономического развития на примере Камчатского края // Современные проблемы науки и образования. – 2014. – № 6.
11. Неретина Е.А., Можанова И.И. Управление финансовыми рисками промышленных предприятий: теория и практика: монография. – Тольятти: Изд-во ПВГУС, 2012.
12. Стратегический финансовый анализ и методы его осуществления. Этапы проведения стратегического финансового анализа по отдельным видам финансовой среды [Электронный ресурс] // URL: http://3ys.ru/finansovaya-sreda-predprinimatelstva/strategicheskij-inansovyj-analiz-i-metody-ego-osushchestvleniya-etapy-provedeniya-strategicheskogo-finansovogo-analiza-po-otdelnym-vidam-finansovoj-sredy.html
13. Тактаров Г.А., Григорьев Е.М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006.

Малые предприятия работают в специфических условиях конкретных рынков, имеют свои особенности и, соответственно, нуждаются в гибких инструментах управления рисками, легко адаптируемых к новым нестандартным ситуациям.

Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение успешного функционирования предприятия в условиях риска и неопределенности. Это означает, что даже в случае возникновения экономического ущерба реализация мер по управлению риском должна обеспечить возможность продолжения операций, стабильность и устойчивость соответствующих денежных потоков, поддержание прибыльности и роста предприятия, а также достижение других целей [11, с. 39].

Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой систему принципов и методов анализа, оценки рисковой ситуации, разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих предвидение и всесторонюю оценку различных видов финансовых рисков, нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий [4, c. 30].

В научной литературе выделяют различные методы управления финансовыми рисками предприятий, но многие из них носят общий характер и могут быть применены для оценки и управления финансовыми рисками на крупных и средних предприятиях, но реже используются для оценки рисков малых предприятий, так как не учитывают специфических особенностей действительности и действия рискообразующих факторов малых предприятий [1, 2, 6, 7, 8, 11].

Анализ подходов к управлению финансовыми рисками показал, что каждый из представленных подходов имеет свои преимущества и недостатки. Целесообразным является управление финансовыми рисками предприятия на основе их всесторонней оценки и призвано учитывать весь комплекс факторов риска, чтобы ни один из них не стал неожиданностью и не пришлось поспешно принимать необоснованные управленческие решения.

Исследования, проводимые в крупных международных компаниях, показали, что в основном анализом и оценкой финансовых рисков, а также разработкой системы управления финансовыми рисками занимаются только крупные компании [2, c. 159].

Несколько иначе обстоит дело с идентификацией и оценкой финансовых рисков малых предприятий. Связано это с тем, что оборот капитала малых предприятий, численность их персонала и иные показатели финансово-хозяйственной деятельности являются незначительными, поэтому руководители таких предприятий, как правило, считают нецелесообразным разрабатывать целую систему по управлению финансовыми рисками, считая, что вполне достаточно отслеживать бухгалтерскую отчетность предприятия. В связи с этим, возникают ситуации, когда серьезные изменения во внешней среде отрицательно сказываются на финансовых результатах деятельности малых предприятий, что в конечном итоге даже может привести и к их банкротству.

В основу разработанной автором методики управления финансовыми рисками малых предприятий положена концепция активного динамического использования рисков, предложенная К.В. Балдиным [2, c. 159].

Данная концепция базируется на точной оценке перспектив и особенно подходит для использования внезапно возникающих рисков. А малые предприятия в большей степени подвержены влиянию внезапно возникающих рисков, и они не способны быстро приспосабливаться к изменениям внешней среды и поэтому подвержены ликвидации.

Итак, система управления финансовыми рисками малых предприятий представляет собой следующую последовательность этапов (рисунок).

pic_82.wmf

Технология процесса управления финансовыми рисками малых предприятий

Первым этапом процесса управления финансовыми рисками малого предприятия является анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также анализ внешней среды, в которой осуществляет свою деятельность предприятие. Изучение и оценка информации посредством анализа являются основным источником к нахождению проблемных зон в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Вокруг любой организации существует множество различной информации, и анализируемые проблемы часто оказываются комплексными.

Вторым этапом системы управления финансовыми рисками малого предприятия является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска состоит в том, чтобы понять, какой результат хочет получить предприятие. Целью риска является прибыль, доход и иной экономический результат. Получение максимальной прибыли является целью рисковых вложений капитала.

Третий этап системы управления финансовыми рисками малого предприятия заключается в идентификации и оценке риска. На этапе идентификации и оценке финансового риска и используются методы качественного и количественного анализа.

Идентификация и оценка финансовых рисков малых предприятий включает в себя два основных этапа:

– SWOT-анализ финансовых рисков (качественный анализ финансовых рисков);

– комплексная оценка финансовых рисков (количественный анализ финансовых рисков).

Анализ научной литературы показал, что вопрос, связанный с разработкой SWOT-анализа финансовых рисков не только малых предприятий, но и средних и крупных предприятий, является абсолютно неразработанным. Некоторыми авторами делались попытки провести SWOT-анализ финансовой деятельности организаций, но результатом этих попыток являлась оценка внутренней и внешней среды организации с использованием стандартных характеристик и ничем не отличалась от стандартного, классического SWOT-анализа [3, 9, 12].

В статье «Методика SWOT-анализа рисков региона в разрезе основных макроэкономических показателей социально-экономического развития на примере Камчатского края» представлена методика SWOT-анализа рисков региона в целом, основанная на макроэкономических показателях деятельности региона [10].

Одной из задач оценки финансовых рисков является разработка методики SWOT-анализа финансовых рисков малого предприятия, используя наработки различных авторов, касающихся различных аспектов методики проведения SWOT-анализа.

Объектом разработанного SWOT-анализа является финансовая среда малого предприятия, а именно его финансовые риски.

В состав финансовой среды предприятия входит внешняя финансовая среда непрямого влияния (макросреда); внешняя финансовая среда непосредственного влияния (микросреда); внутренняя финансовая среда.

Проведение SWOT-анализа финансовых рисков является наиболее актуальным по следующим причинам. Во-первых, целью деятельности малых предприятий является получение прибыли на протяжении всей своей деятельности, а следовательно, вся деятельность малых предприятий нацелена на достижение максимальных финансовых показателей. Во-вторых, малые предприятия наиболее подвержены влиянию изменчивой внешней среды и поэтому имеют высокую вероятность наступления отрицательных финансовых рисков. SWOT-анализ финансовых рисков малых предприятий позволяет организации объективно увидеть направления развития организации и выделить возможные варианты достижения более высоких финансовых показателей своей деятельности, с одной стороны, а с другой, определить риски, которые могут ожидать предприятия в перспективе.

Целью SWOT-анализа финансовых рисков малого предприятия является выявление его финансового потенциала через систематизацию имеющейся информации о внутренней среде (сильных и слабых сторонах), а также о внешней среде (потенциальных возможностях и угрозах).

Задачи SWOT-анализа финансовых рисков малого предприятия:

1) выявить сильные и слабые финансовые показатели деятельности малого предприятия;

2) оценить возможные направления развития предприятия и выявить риски, с которыми могут столкнуться предприятия в своей деятельности;

3) сопоставить имеющейся финансовый потенциал малого предприятия для дальнейшего развития с учетом открывшихся перспектив, а также определить, за счет каких средств предприятие может компенсировать возникающие в его деятельности финансовые и прочие риски.

Методика SWOT-анализа финансовых рисков включает в себя три этапа.

Первый этап SWOT-анализа финансовых рисков заключается в исследовании внутренней среды предприятия.

В качестве внутренней среды предприятия рассматривается внутренняя финансовая среда предприятия, а именно анализ основных показателей экономической деятельности малого предприятия, показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия и выявленных среди них слабых и сильных сторон.

Критерием отнесения показателя к сильной или слабой стороне будут являться следующие критерии:

1) если рост финансового показателя или его снижение не является отрицательным результатом деятельности организации, а также превышение коэффициента ликвидности и финансовой устойчивости его допустимого значения, то данный показатель будет являться сильной стороной организации;

2) снижение финансового показателя, приводящего к получению отрицательного результата деятельности организации, а также снижение коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости ниже нормативных, допустимых значений будет являться слабой стороной организации.

Второй этап SWOT-анализа финансовых рисков заключается в исследовании внешней среды малого предприятия и выявлении перспектив и рисков его развития.

Оценка факторов внешней среды предприятия осуществляется по следующему алгоритму:

1) производится диагностика развития внешней среды;

2) выявляется вероятность появления перспективы развития предприятия или риска, негативно влияющего на деятельность предприятия;

3) определяется значимость перспективы или риска для деятельности предприятия;

4) устанавливается характер влияния на деятельность предприятия: перспектива рассматривается как благоприятный фактор развития, а риск – как негативный фактор, влияющий на деятельность организации;

5) дается интегральная оценка благоприятности внешней среды.

Третий этап SWOT-анализа финансовых рисков заключается в сопоставлении финансовых показателей предприятия и факторов внешней среды с целью выявления влияния перспектив и рисков на финансовые показатели малого предприятия. А также выявление наиболее существенных рисков, которые могут препятствовать или сдерживать развитие предприятия в дальнейшем.

Второй составляющей этапа идентификации и оценки финансовых рисков малых предприятий является комплексная оценка финансовых рисков, включающая в себя оценку финансовых рисков по следующим группам:

– риски ликвидности баланса;

– риски потери финансовой устойчивости и независимости;

– интегральные показатели оценки уровня финансового риска предприятия.

В первую группу показателей входит модель оценки риска ликвидности, которая включает в себя расчет абсолютных показателей ликвидности баланса.

Вторую группу показателей количественной оценки финансовых рисков составляют коэффициенты потери финансовой устойчивости и независимости.

Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости осуществляется с помощью относительных показателей ликвидности и финансовой устойчивости путем отклонения полученных значений от рекомендуемых.

В третью группу показателей входит интегральный показатель оценки финансового риска предприятия.

Следует заметить, что расчет отдельных показателей, характеризующих уровень финансового риска предприятия, является не всегда достаточным и отражает общее положение предприятия во внешней среде. Комплексная оценка финансового риска всего предприятия состоит из двух этапов:

– определение класса организации по уровню финансового риска;

– расчет интегрального показателя финансового риска предприятия.

Согласно балльной методике, предлагаемой Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, все предприятия можно классифицировать по уровню финансового риска, т.е. отнести к определенному классу рискованности в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений его финансовых коэффициентов [5, c. 152].

Интегральный показатель уровня финансового риска оценивается по методике, предложенной Г.А. Тактаровым и Е.М. Григорьевым. По мнению этих авторов, деятельность предприятий в основном подвержена имущественному, рыночному и риску ликвидности. Именно они определяют общий уровень и динамику финансового риска деятельности предприятия. При помощи методики управления финансовыми рисками предприятия, предлагаемой этими авторами, можно рассчитать интегральный оценочный показатель финансового риска [13, c. 90]:

rahmanova01.wmf

где Ki – значение показателя, увеличение которого благоприятно для предприятия; Li – значение показателя, снижение которого неблагоприятно для предприятия; Wi – удельный вес показателя.

Интегральный показатель финансового риска позволяет определить уровень финансового риска предприятия. Чем выше значения данного показателя, тем выше уровень финансовых угроз предприятия. Приближение данного показателя к нулевому значению свидетельствует о незначительных финансовых угрозах деятельности предприятия.

Применение комплексной оценки финансовых рисков в практической деятельности малого предприятия позволят собственнику предприятия малого бизнеса получить детальные, комплексные выводы о финансово-хозяйственной деятельности своего предприятия, уровне его прибыльности и финансовой независимости, тем самым своевременно увидеть возникающие проблемы и среагировать на возможные финансовые потери в деятельности предприятия. На основе такой комплексной оценке возможно принятие эффективных управленческих решений, способствующих снижению возникающих финансовых рисков на предприятии, а также разработка долгосрочных стратегий развития предприятия.

Завершающий этап управления финансовыми рисками заключается в разработке комплекса мероприятий по снижению рисков или по их полной ликвидации.

Разработанная технология комплексной оценки управления финансовыми рисками малых предприятий, основанная на использовании качественных и количественных методов оценки финансовых рисков, позволяет детально оценить экономическую привлекательность малого предприятия, его результативность, прибыльность, финансовую независимость.


Библиографическая ссылка

Рахманова М.С. МЕТОДИКА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ // Фундаментальные исследования. – 2015. – № 12-3. – С. 638-642;
URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=39597 (дата обращения: 04.12.2022).

Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»
(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

«Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1.074