В настоящее время, в условиях рыночной экономики, особую актуальность приобретает задача инвестиционного обеспечения. Инвестиции в среду с большим фактором неопределенности, создают дополнительную сложность в процессе их планирования. Поэтому необходимо оценить все риски, которые могут возникнуть в процессе инвестирования, т.е. обеспечить целесообразность инвестиций или отказаться от этого процесса. Нужно заметить, что актуальность этой проблемы очень высока.
С другой стороны, при детальном рассмотрении задачи определения целесообразности инвестирования, с точки зрения искусственного интеллекта, выделяется большое количество задач, среди которых можно выделить следующие:
- Генерация альтернатив и их оценка
- Задача принятия решения о выборе того или иного инвестиционного проекта
- Формирование критериев для данной среды
- Проблема свертки критериев
- Задача оценки этих критериев
- Определение правил, по которым необходимо выбрать инвестиционный проект
Проектирование интеллектуальной среды для оценки инвестиционного проектов, включает в себя весь комплекс вышеперечисленных задач.
Очень важным моментом в оценке инвестиционного проекта является то, что наряду с математическими расчетами (расчет периода окупаемости, расчет чистой дисконтированной стоимости инвестиционного проекта, вычисление ставки доходности проекта и т.д.), инвестиционный проект необходимо оценивать с помощью вербальных методов оценки. Только тогда мы сможем говорить о комплексной оценке инвестиционного проекта.
Обобщая, получим:
Взаимосвязь категорий доходность и риск. Что означает необходимость количественного анализа и учёта риска при оценке эффективности ИП, а именно:
- необходимость применения моделей "доходность - риск" при дисконтировании, так как это две неразрывно связанные категории;
- необходимость учёта индивидуальной толерантности инвестора к риску;
Инвестиционное проектирование и тем более анализ - процесс весьма трудоемкий, а также требующий специальных знаний не только в сфере экономики, но и математики (математической статистики, например, для расчета рисков). Это обстоятельство, а также тот факт, что инвестиционное проектирование с учетом новых реалий и требований времени - вопрос малоизученный, и породило интерес автора к данной теме.
Работа представлена на II научную конференцию «Приоритетные направления развития науки, технологий и техники», 20-27 ноября 2004г., Шарм-эль-Шейх (Египет)