Важной составляющей финансовой стабильности отдельных организаций, всей финансовой системы и общего экономического состояния страны в современных рыночных условиях выступает финансовая устойчивость. Особое место в народном хозяйстве отводится аграрному сектору и агропромышленному комплексу, в связи с чем появляется потребность обеспечения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций. Определение финансовой устойчивости организации представляется важной финансовой и общеэкономической проблемой.

Цель исследования заключается в совершенствовании трехфакторной модели финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций Нижегородской области путем уточнения порядка расчета собственных оборотных средств, получения выводов об оценке финансового состояния сельскохозяйственной организации.

Материалы и методы исследования

Для оценки источников формирования запасов (I) применяют показатели:

1) OWC – собственные оборотные сред- ства;

2) OLS – собственные и долгосрочные источники финансирования запасов;

3) MS – общая величина основных источников формирования запасов.

На основе трех показателей рассчитываются три показатели излишка или недостатка источников формирования запасов:

– собственных оборотных средств – ∆OWC;

– собственных и долгосрочных источников – ∆OLS;

– общей величины основных источников – ∆MS (табл. 1).

Таблица 1

Показатели оценки источников формирования запасов

Примечание: составлено автором на основе источников научной литературы.

На основе расчета последних трех показателей табл. 1 строится трехфакторная модель (TM) финансовой устойчивости:

ТM = (∆OWC; ∆OLS; ∆MS).

В зависимости от полученных расчетов по трехфакторной модели определяется тип финансовой устойчивости (табл. 2).

Таблица 2

Типы финансовой устойчивости организации

Примечание: составлено автором на основе источников научной литературы.

Тип финансовой устойчивости наглядно можно представить графически, где в качестве минимального значения возьмем «–1», максимального – «+1» (рис. 1–4).

Рис. 1. Графическое представление абсолютной финансовой устойчивости организации. Примечание: составлено автором.

Рис. 2. Графическое представление нормальной финансовой устойчивости организации. Примечание: составлено автором.

Рис. 3. Графическое представление неустойчивого финансового состояния организации. Примечание: составлено автором.

Рис. 4. Графическое представление кризисного финансового состояния организации. Примечание: составлено автором.

Таблица 3

Понятие и порядок расчета собственных оборотных средств

Примечание: составлено автором на основе источников научной литературы.

Собственные оборотные средства организации необходимы для производства и продажи продукции и участия в формировании внеоборотных и оборотных активов. Порядок их расчета различается, и это можно проследить в экономической литературе (табл. 3).

Результаты исследования и их обсуждения

К внеоборотным активам относятся нематериальные активы, результаты исследований и разработок, нематериальные поисковые активы, материальные поисковые активы, основные средств, доходные вложения в материальные ценности, финансовые вложения (долгосрочные), отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы. В ЗАО «Покровская слобода» к внеоборотным активам относятся основные средства, финансовые вложения и прочие внеоборотные активы. Мы считаем, что в любой сельскохозяйственной организации, в том числе и анализируемой нами, важно использовать только те оборотные активы, которые используются в ее основной деятельности. В связи с этим предлагаем выделить показатель «Доля внеоборотных активов, используемых в сельскохозяйственном производстве» ((), расчет которого будет вестись по формуле:

(7)

Исходя из этого окончательная формула будет иметь вид:

(8)

где – собственные оборотные средства с учетом доли внеоборотных активов, используемых в сельскохозяйственном производстве.

Результаты проведенного исследования обобщим в табл. 4.

Из данных табл. 4 видно, что благодаря введению нашего показателя «Доля внеоборотных активов, используемых в сельскохозяйственном производстве» увеличивается величина собственных оборотных средств, что, в свою очередь, будет способствовать улучшению типа финансовой устойчивости. Если в 2016–2017 гг. к типу финансовой устойчивости не возникает вопросов, то начиная с 2018 г. с учетом нашего показателя ситуация кардинально меняется, и организация с нормальной финансовой устойчивостью превращается в абсолютно финансово устойчивую организацию.

Заключение

Введение показателя «Доля внеоборотных активов, используемых в сельскохозяйственном производстве» в существующую методику расчета показателя собственных оборотных средств поможет лучше и точнее оценить финансовое положение сельскохозяйственной организации.