Журнал Фундаментальные исследования 1812-7339 Общество с ограниченной ответственностью "Издательский Дом "Академия Естествознания" ART-35924 ПОДХОД К РЕШЕНИЮ ЗАДАЧИ СОВМЕСТНОГО УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ БРОКЕРА И ИНВЕСТОРА Цибульникова В.Ю. Tsibulnikova V.Yu. tuv82@bk.ru Цибульникова М.Р. Tsibulnikova M.R. tsibulnikova2011@yandex.ru ГОУ ВПО «Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники» Tomsk State University of Radioelectronics and Control Systems ФГБОУ ВПО «Национальный исследовательский Томский политехнический университет» Tomsk polytechnic University ФГБОУ ВПО «Национальный исследовательский Томский государственный университет» Tomsk State University 01 11 2014 11 2227 2232 This is an open-access article distributed under the terms of the CC BY 4.0 license. https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=35924

Проведен анализ финансовых рисков брокера и инвестора, выявлены внутренние и внешние финансовые риски, которые подлежат совместному управлению в соответствии с особенностями инвестиционной деятельности. Предложено обоснование методики совместного управления финансовыми рисками брокера и инвестора. Приведено краткое описание методики и системы поддержки принятия решений при управлении финансовыми инвестиционными рисками как брокера, так и инвестора. Для обоснования целесообразности применения методики совместного управления рисками брокера и инвестора приведен пример реализации подхода на основе данных брокерской компании по инвестиционному активу – сырой нефти марки Brent. Расчеты показали, что наиболее эффективным при управлении рисками инвестирования является сочетание оценки мер риска и хеджирования опционными контрактами. Такой подход приводит к существенному снижению затрат на реализацию управления рисковыми событиями. В качестве выводов предложены направления дальнейшего развития системы поддержки принятия решений.

The analysis of financial risks of the broker and investor is carried out; internal and external financial risks which are subject to a joint management according to features of investment activity are revealed. Justification of a technique of the broker and investor financial risks joint management is offered. The short description of a technique and decision-making support system for the financial investment risks management, both the broker, and the investor is provided. To clarify the expediency of application of a broker and investor risks joint management technique the example of an approach realization on the basis of broker company data using an investment asset – Brent crude oil is given. Calculations showed that the most effective at investment risk management is the combination of a risk measure assessment and hedging by option contracts. This approach leads to essential decrease in costs of realization of the risk events management. As a conclusion the directions of further development of decision-making support system are offered.

 финансовый риск риски инвестирования брокер инвестор хеджирование опцион мера риска financial risk risks of investment broker investor hedging option risk measure

1. Конолли К. Покупка и продажа волатильности – М.:ИК Аналитика, 2006. – 330 с.

2. Цибульникова В.Ю. Классификация финансовых рисков брокерских компаний и их рискообразующих факторов для решения задач управления рисками // Современные проблемы науки и образования. – 2014. – № 4; URL: www.science-education.ru/118-14210 (дата обращения: 29.10.2014).

3. Цибульникова В.Ю. Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг: учебное пособие / ТУСУР (Томск). – Эльконтент, 2013. – 226 с.

4. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. – М.: Дашков и К, 2013. – 544 с.

5. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / под ред. к.э.н. А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. – 4-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 932 с.

6. Rockafellar R.T., Uryasev S., Zabarankin M. Deviation Measures in Risk Analysis and Optimization. Research Report 2002-7, ISE Dept. Univ. Florida.